诺安基金再曝老鼠仓罚单，齐斌如何拆除延续多年的合规连环雷

（来源：Y趣理说）

近日，深圳证监局披露一份行政处罚决定书，诺安基金原基金经理张堃因利用未公开信息交易股票、未按规定申报个人证券投资，被罚没41.52万元。

处罚决定书显示，张堃任职公募基金经理期间，先后控制使用7个非本人证券账户进行趋同交易，累计交易金额达768.56万元，多年操作后实际违法所得仅7.52万元。最终他不仅被没收全部违法所得、处以34万元罚款，多年积累的公募投研职业生涯也彻底终结。

八年轮换七个账户，一场得不偿失的违规交易

根据深圳证监局披露的信息，张堃自2014年进入公募基金行业，2020年至2023年期间担任多只公募基金基金经理，能够接触基金投资决策、交易执行及持仓等未公开信息。

监管调查显示，为规避监管，张堃长期控制多个他人证券账户轮换交易。

其中，在管理三只公募基金期间，其控制7个证券账户与所管理基金发生趋同交易，累计成交金额768.56万元，违法获利7.52万元。同时，其个人证券投资也未按规定向基金公司履行申报程序。

最终，深圳证监局决定没收全部违法所得，并分别对利用未公开信息交易及未按规定申报投资行为处以罚款，罚没金额合计41.52万元。

从收益角度来看，这起案件堪称近年来公募行业最具反差感的"老鼠仓"案件之一。

三年多时间、700多万元交易规模、7个账户轮换运作，最终收益率不足1%，罚没金额却达到违法所得的五倍以上。

违规成本远远高于违法收益，也再次说明监管对于基金从业人员利用未公开信息交易始终保持高压态势。

从绩优基金经理到监管处罚，职业生涯戛然而止

公开资料显示，张堃拥有证券研究背景。

加入诺安基金后，先后担任基金经理助理及基金经理，管理过诺安先锋、诺安优选回报、诺安优势行业、诺安精选回报等多只主动权益基金。

其中，其任职时间最长的是诺安新动力混合基金，管理时间接近五年；任职回报最高的是诺安先锋混合基金，收益率超过68%，整体业绩在同类产品中并不算差。

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2023年9月至10月，张堃先后卸任全部在管基金，当时公告仅表示因"个人原因"离任。

如今随着监管处罚正式落地，外界终于得以了解其离职背后的真正原因。

值得关注的是，张堃离任时间，与诺安基金另一位明星基金经理蔡嵩松卸任时间十分接近。

2023年9月底，蔡嵩松同样一次性卸任全部产品，此后涉及相关案件进入司法程序。

短时间内，两位基金经理相继退出舞台，也使诺安基金成为当时市场关注的焦点。

合规风波不断，诺安基金仍需修补信任裂痕

事实上，张堃并非近年来诺安基金首位因违法违规受到处理的基金经理。

2022年，诺安基金原基金经理邹翔因利用未公开信息交易、行贿等违法犯罪行为被依法判刑，其非法获利金额超过2000万元，在业内曾引起广泛关注。

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更早之前，蔡嵩松及相关案件也持续引发市场讨论。

几起案件虽然性质、金额和处理结果并不相同，但共同指向一个行业共性命题：基金经理个人层面的合规失守，从来不是孤立的“私德问题”，而最终都会转化为基金公司的品牌风险与合规体系拷问。

截至2026年二季度末，诺安基金管理规模约2003.86亿元，其中非货币基金规模约759亿元，在行业中处于中游位置。

近年来，诺安基金虽已完成董事长、总经理层面的管理层更替，但从早年的邹翔案，到引发市场广泛讨论的蔡嵩松风格化产品事件，再到此次张堃利用未公开信息交易被处罚，这家机构多年来始终未能彻底摆脱合规风波的持续影响。

而在此之前，公司原党支部书记、总经理奥成文此前已因涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查，高管层的治理级风波，进一步将外界的关注焦点引向公司治理架构的深层逻辑与内控体系的实际运行效能。

对公募机构而言，投研能力决定了产品阶段性的收益上限，而合规能力才是决定一家机构能在行业里走多久、走多稳的底层底盘。当违规事件在不同岗位、不同条线接连发生，受损的从来不止是个别基金经理的职业生涯，更会持续消耗投资者对这家机构专业性和信义义务的核心信任。

如今整个公募行业正处在费率改革、合规强监管的全面转型期，对诺安基金这类经历过多轮合规风波的机构来说，如何完善内部控制、强化员工行为管理、建立更加有效的风险防控机制，或许比培养下一位明星基金经理更加重要。

毕竟，规模可以重新积累，业绩可以随着市场周期修复，但投资者信任一旦流失，重建往往需要更长时间。

数据来源：wind、公告。

免责声明：本文仅供参考，不构成任何投资建议。

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责任编辑：江钰涵 配资官网开户